Blue Cap AG veröffentlicht Finanzkennzahlen für das dritte Quartal 2023 und gibt Ausblick auf Weiterentwicklung

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Blue Cap AG veröffentlicht Finanzkennzahlen für das dritte Quartal 2023 und
gibt Ausblick auf Weiterentwicklung

25.10.2023 / 07:14 CET/CEST
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* Vorstand gibt Ausblick auf Weiterentwicklung der Blue Cap AG: Fokus auf
die Stärken der Blue Cap bei der Wertsteigerung durch Umsetzung von
Transformation

* Fortsetzung der Maßnahmen zur Wertsteigerung im Portfolio

* Zahl der Transaktionen soll spürbar steigen: Prüfung zusätzlicher
Akquisitionsoptionen, auch in Sondersituationen; kritische
Evaluierung der Entwicklungspotenziale von Portfoliounternehmen für
mögliche Exits

* Veröffentlichung hierauf angepasster neuer Mittelfristziele bis Ende
November 2023

* Neunmonatsumsatz (fortgeführt)(1) bei EUR 209,0 Mio. (9M 2022: EUR 222,8
Mio.)

* Adjusted(2) EBITDA(fortgeführt) bei EUR 15,9 Mio. (9M 2022: EUR 23,6
Mio.), adjusted EBITDA-Marge (fortgeführt) bei 7,6 % (9M 2022: 10,3%)

* Jahresprognose 2023 für fortgeführte Geschäftsbereiche angepasst auf
Konzernumsatz von EUR 265-285 Mio. und einer adjusted EBITDA-Marge von
7-8 %

München, 25. Oktober 2023 - Der Vorstand der Blue Cap AG ("Blue Cap")
entwickelt die etablierte Wachstumsstrategie "Buy, Transform, Sell" weiter.
Dr. Henning von Kottwitz, CEO der Blue Cap erklärt: "Wir wollen uns auf die
Stärken der Blue Cap fokussieren und auf die Themen, bei denen wir mit
unseren Fähigkeiten die größten Werthebel realisieren können." Kern der
Arbeit bei der Blue Cap bleibt die intensive Arbeit im Portfolio. Die
Wachstumsstrategie umfasst aber auch Pläne für eine spürbare Steigerung der
Portfoliotransaktionen im deutschen Mittelstand. Dies soll einerseits durch
die Prüfung zusätzlicher Akquisitionsoptionen in Sondersituationen gelingen:
diese versprechen ein großes Wertsteigerungspotenzial aufgrund der hohen
Transformationskompetenz der Blue Cap. Solche Transaktionen sind
üblicherweise auch zu deutlich günstigeren Konditionen realisierbar. Darüber
hinaus wird sich die Blue Cap konsequent von Unternehmen trennen, wenn diese
zeitnah keine substanziellen Wertsteigerungen versprechen oder deren
Weiterentwicklung andere Kompetenzen erfordert. Weitere Details hierzu
werden in den nächsten Wochen definiert und bis Ende November 2023 gemeinsam
mit auf die aktuellen Rahmenbedingungen angepassten Mittelfristzielen
kommuniziert.

Die Blue Cap AG betreibt ein aktives Portfoliomanagement in ihren
Beteiligungen, das mit Einführung des Transformationsradars Anfang 2023
nochmal verstärkt wurde. In den vergangenen Monaten hat die Blue Cap unter
Beweis gestellt, dass sie erforderliche Maßnahmen schnell identifizieren und
umsetzen kann. Henning Eschweiler, COO der Blue Cap, kommentiert: "Mit
diesen Fähigkeiten im Team sind wir auch bestens auf die Wertsteigerung in
Sondersituationen vorbereitet. Hier sehen wir gerade im aktuell schwierigen
wirtschaftlichen Umfeld interessante Optionen." Zum Portfoliomanagement
gehört auch die konsequente Vorbereitung von Beteiligungen für einen
möglichen Exit.

Neunmonatszahlen von anhaltend schwierigem konjunkturellem Umfeld geprägt

Angesichts des weiterhin schwierigeren konjunkturellen Umfelds lag der
konsolidierte Konzernumsatz nach neun Monaten mit EUR 209 Mio. unter dem
vergleichbaren Vorjahreswert von EUR 222,8 Mio. Das operative
Betriebsergebnis (Adjusted EBITDA(2)) erreichte EUR 15,9 Mio. (9M 2022: EUR
23,6 Mio.). Dies entspricht einer Marge von 7,6 % (9M 2022: 10,3 %) an der
Gesamtleistung. Auch das Adjusted EBIT hat sich im Vergleich zur
Vorjahresperiode deutlich auf EUR 4,3 Mio. (9M 2022: EUR 14,7 Mio.)
verringert.

Der Umsatz ist in den meisten Portfoliounternehmen durch reduzierte Abrufe,
verschobene Projekte oder allgemeine Zurückhaltung auf der Kundenseite
zurückgegangen. Dieser Umsatzrückgang führt, u.a. durch geringere
Auslastung, unmittelbar zu einem überproportional reduzierten
Ergebnisbeitrag.

Während im Segment Business Services Verbesserungen erzielt wurden, basiert
der Ergebnisrückgang im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen auf dem wie
erwartet schwächeren Geschäft bei con-pearl nach dem Rekordjahr 2022 sowie
bei den beiden Unternehmen des Segments Adhesives & Coatings.

Konzernkennzahlen fortgeführte Geschäftsbereiche im Überblick

Mio. EUR Q3 2023 Q3 2022 9M 2023 9M 2022
Umsatz 63,7 77,0 209,0 222,8
Adjusted EBITDA 4,4 7,8 15,9 23,6
Adjusted EBITDA-Marge in % 7,0 % 9,9 % 7,6 % 10,3 %
Weiterhin solide Bilanzstruktur

Die Blue Cap verfügt über eine unverändert solide Bilanz- und
Finanzierungsstruktur. So konnte die Eigenkapitalquote zum 30. September
2023 mit 36,5 % gegenüber dem Jahresende 2022 stabil gehalten werden. Der
Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) lag mit 3,0 Jahre
(31.12.2022: 2,6) weiterhin klar innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5
Jahren. Zudem wurde die Nettofinanzverschuldung im Jahresvergleich und
gegenüber dem Jahresende 2022 spürbar auf EUR 58,7 Mio. reduziert.

Business Services mit starkem Beitrag zum Gruppenergebnis

Zum 30. September 2023 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
sieben Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &
Coatings, Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.

Im Segment Plastics machte sich im Vorjahresvergleich der avisierte
Auftragsrückgang eines großen Kunden bei con-pearl negativ bemerkbar. Die
H+E war im dritten Quartal wie erwartet mit geringeren Abrufvolumina und
zusätzlich einem Produktionsstopp bei einem großen OEM aufgrund der schweren
Überschwemmungen in Teilen Osteuropas konfrontiert.

Auch das Segment Adhesives & Coatings liegt bei Umsatz und Ergebnis deutlich
unter der Vorjahresperiode. Jedoch gab es spürbare Verbesserungen bei
Neschen, die aus dem seit Anfang 2023 laufenden Fitnessprogramm resultieren.
Neschen profitierte zudem von einem gestiegenen Auftragsvolumen in den
beiden Geschäftsbereichen Industrial Applications und Documents. Planatol
hingegen war weiterhin von einem starken Nachfragerückgang betroffen, der
sich in nahezu allen Geschäftsbereichen bemerkbar macht.

Das Segment Business Services baute seinen Umsatz und das Ergebnis gegenüber
dem Vorjahreszeitraum deutlich aus. HY-LINE konnte dank eines starken ersten
Halbjahrs den reduzierten Auftragseingang im dritten Quartal in der
Gesamtbetrachtung überkompensieren. Bei Transline wirkten sich die
erfolgreich realisierten Kosteneffizienzmaßnahmen und eine weiterhin
steigende Marktdynamik positiv auf die Entwicklung des Ergebnisses aus. Das
seit dem Jahr 2021 neue Segment generiert einen erheblichen Teil des
Ergebnisses der Gruppe. Dies bestätigt die Strategie der
Portfoliodiversifikation.

Im Segment Others lag die kleinste Beteiligung der Blue Cap, nokra, aufgrund
von Projektverschiebungen unter Vorjahr. Bei der Minderheitsbeteiligung
Inheco ist ein umfangreiches Turnaround-Programm in Umsetzung, welches sich
auf eine starke Reduktion von Kosten und eine Verbesserung des Working
Capital fokussiert.

Segmentkennzahlen (fortgeführt) im Überblick

Mio. EUR 9M 9M Veränderung in % bzw.
2023 2022 Basispunkten (BP)
Plastics
Umsatz 71,8 84,6 -15,1 %
Adjusted EBITDA 7,9 13,8 -43,0 %
Adjusted EBITDA-Marge 11,0 % 15,7 % >100 BP
in %
Adhesives & Coatings
Umsatz 63,4 72,9 -12,9 %
Adjusted EBITDA 2,9 4,9 -40,3 %
Adjusted EBITDA-Marge 4,7 % 6,6 % >100 BP
in %
Business Services
Umsatz 71,4 62,8 13,7 %
Adjusted EBITDA 6,2 5,5 12,8 %
Adjusted EBITDA-Marge 8,6 % 8,6 % 0 BP
in %
Others (*)
Umsatz 5,7 6,3 -10,1 %
Adjusted EBITDA -0,5 0,0 >100 %
Adjusted EBITDA-Marge -8,5 % -0,3 % >100 BP
in %
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*) Das Segment Others enthält nokra, die Holding- und
Immobilienverwaltungsgesellschaften des Konzerns sowie die im Geschäftsjahr
2022 bereits veräußerte Beteiligung Gämmerler.

Prognose für Gesamtjahr 2023 angepasst, Kommunikation neuer Mittelfristziele
bis Ende November

Die anhaltend schwierigen konjunkturellen Rahmenbedingungen werden sich
voraussichtlich auch im Jahresschlussquartal weiterhin auswirken.
Entsprechend hat der Vorstand der Blue Cap AG seine bisherige Jahresprognose
am 24. Oktober 2023 angepasst. Nunmehr wird für den Konzernumsatz der
fortgeführten Geschäftsbereiche im Geschäftsjahr 2023 mit einem Wert
zwischen EUR 265-285 Mio. (zuvor: EUR 275 bis 295 Mio.) und einer Adjusted
EBITDA-Marge von 7-8 % (zuvor 8-9 %) gerechnet.

Der Vorstand plant mittelfristig weiterhin mit deutlichem Wachstum: die
Voraussetzungen dafür sind im Portfolio und im Team der Blue Cap vorhanden.
Ziele und Maßnahmen hierzu werden in den nächsten Wochen definiert und bis
Ende November 2023 gemeinsam mit auf die aktuellen Rahmenbedingungen
angepassten Mittelfristzielen kommuniziert.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 13:30 Uhr eine
virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie
können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur
Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

(1) Aufgrund des Uniplast-Verkaufs am 14. Juni 2023 werden die Beiträge der
Uniplast im laufenden Jahr wie auch im Vorjahr unter aufgegebene
Geschäftsbereiche zusammengefasst. Zu den fortgeführten Geschäftsbereichen
gehören demzufolge alle Portfoliounternehmen bis auf Uniplast. Die Angaben
in dieser Pressemitteilung inklusive der Angaben zu den Vorjahresperioden
beziehen sich stets auf die fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht
anders vermerkt.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine 2006 gegründete kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft investiert in
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich und begleitet sie in ihrer
unternehmerischen Entwicklung. Die Beteiligungen haben ihren Hauptsitz in
der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz in der Regel zwischen EUR 30
und 80 Mio. und haben ein intaktes Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist
mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- &
Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Medizintechnik
und Business Services. Die Unternehmen der Blue Cap Gruppe entwickeln sich
selbstständig und verfolgen jeweils eigene Wachstumsstrategien. Der Konzern
beschäftigt derzeit rund 1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren
europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale,
Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E).
www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Lisa Marie Schraml
Investor Relations & Corporate Communications
Tel. +49 89 288909-24
lschraml@blue-cap.de

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