Villeroy & Boch– Traditionsunternehmen vor neuem Gewinnschub und mit üppiger Dividende.
Bei Villeroy & Boch [WKN: 765723, ISIN: DE0007657231] ändert sich laut Focus Money (Ausgabe 06/2026) zunehmend die Equity Story. Das für hochwertiges Geschirr, Glas und Besteck bekannte Traditionsunternehmen werde an den Kapitalmärkten immer mehr als Zulieferer von Marken-Keramikartikeln für Bad und Wellness wahrgenommen. Langsam kristallisiert sich heraus, dass sich diese Neuausrichtung auszahlen werde.
Neuausrichtung und veränderte Equity Story durch Aufstieg zu einem der größten europäischen Badausrüster
Wegweisend für die veränderte Markenstrategie sei die Übernahme des belgischen Badausrüsters Ideal Standard für 600 Mio. Euro gewesen. Dieser Deal habe Villeroy & Boch zu einem der größten Badausrüster in Europa gemacht.
Begünstigt durch die Übernahme sei der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 um 57,6 % auf über 1,4 Mrd. Euro angestiegen. Für das gerade abgeschlossene Geschäftsjahr 2025 gehe Villeroy & Boch von einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich aus.
Konzerngewinn steht laut Experten von 2024 bis 2027 vor einer Versiebenfachung
Das operative EBIT werde voraussichtlich leicht unter dem Vorjahreswert von 97,7 Mio. Euro liegen. Villeroy & Boch gehe mittelfristig bis 2028 von jährlichen Zuwächsen beim Umsatz von 4 % aus und erwarte Synergien von rund 35 Mio. Euro pro Jahr.
Branchenexperten zufolge sei im Zeitraum 2024 bis 2027 beim Konzerngewinn mit einer Versiebenfachung auf 47 Mio. Euro auszugehen. Mit einem 2026er-KGV von 10 und einem 2027er-KGV von 7,5 sei die Bewertung attraktiv, zumal auch eine üppige Dividende von 6,3 für 2026 und 7,5 % für 2027 zu erwarten sei. Focus Money rät mit einem Kursziel von 30 Euro zum Kauf (72 % Potenzial).
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