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Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag

Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 10.05.2024
Kursziel: EUR 40,50 (bislang: EUR 40,40)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Akquirierte Großaufträge ab Q2 umsatz- und ergebniswirksam
 
Nach der Veröffentlichung des Berichts zum ersten Quartal 2024 bestätigen
wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication AG und passen
unser Kursziel auf der Basis eines dreiphasigen DCF-Entity-Modells auf EUR
40,50 von EUR 40,40 an. Auf Sicht von 24 Monaten entspricht dies einem
erwarteten Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario (ohne
Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 181,3%.

Sämtliche Finanzdaten zum ersten Quartal lagen im Rahmen unserer
Erwartungen. Im ersten Quartal 2024 wurde mit EUR 28,1 Mio. ein
Konzernumsatz etwa auf Vorjahreshöhe (EUR 28,6 Mio., -1,5% YoY) erzielt.
Allerdings bleiben beim Blick auf die Konzernzahlen die Verschiebungen
innerhalb der Segmente unsichtbar. Da die Erlöse im hochmargigen Segment
Geschäftskunden um 1,7% gesteigert werden konnten, während die schwer
planbaren und zudem niedrigmargigen Erlöse im Segment Wholesale um 3,6%
unter den Vorjahreszahlen lagen, hat sich der Umsatzmix im Jahresvergleich
verbessert. Dieser Trend zum höhermargigen Geschäftskundensegment wird nach
unserer Einschätzung in den kommenden Quartalen anhalten, wenn die
berichteten, kürzlich abgeschlossenen Großaufträge sukzessive umsatz- und
ergebniswirksam werden. Die mit dem Jahresabschluss 2023 veröffentlichte
Umsatz- und Ergebnis-Guidance für das laufende Geschäftsjahr 2024e wurde
bestätigt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29647.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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