Baloise lanciert Refokussierungsstrategie, erhöht Ausschüttungsquote und zielt auf Eigenkapitalrendite von 12% bis 15%

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Baloise Holding AG / Schlagwort(e): Strategische Unternehmensentscheidung
Baloise lanciert Refokussierungsstrategie, erhöht Ausschüttungsquote und
zielt auf Eigenkapitalrendite von 12% bis 15%

12.09.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR (SIX) und gemäss
Art. 16 KR (BX)
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Basel, 12. September 2024. Am heutigen Investorenupdate gibt Baloise den
Start einer Refokussierungsstrategie mit Massnahmen zu «Technischer
Profitabilität», «Operativer Effizienz», «Wachstum in Zielsegmenten» und zur
«Kapitalproduktivität» bekannt. Die Refokussierungsstrategie hat den Zweck,
auf den bestehenden Stärken von Baloise weiter aufzubauen und die
Profitabilität zu erhöhen. Die neuen Finanzziele umfassen eine
Eigenkapitalrendite von 12% bis 15%, eine starke Barmittelgenerierung von
über CHF 2 Mrd. in den Jahren 2024 bis 2027 sowie eine höhere
Barmittel-Ausschüttungsquote von 80% oder mehr. Hierzu setzt das Unternehmen
auf Effizienzsteigerungs- und Kostenmassnahmen, kontinuierliche
Portfolio-Optimierungen und gezieltes Wachstum. Dies ist die Grundlage für
die Weiterführung der attraktiven Aktionärspolitik von Baloise. Die
verlässliche Dividendenausschüttung wird um eine neue Ausschüttungslogik für
Aktienrückkäufe ergänzt. Wir prüfen im nächsten Frühling, ein erstes
Aktienrückkaufprogramm zu starten.

«Nach einer sorgfältigen Analyse unserer Geschäftstätigkeiten sehen wir
substanzielles Effizienzsteigerungspotenzial mit einhergehenden
Kosteneinsparungen sowie Wachstumsmöglichkeiten in allen unseren
Geschäftseinheiten. Um dieses Potenzial bestmöglich zu nutzen, lancieren wir
die Refokussierungsstrategie mit Schwerpunkten auf die Leistungs- und
Wertgenerierungsfähigkeit unseres Kerngeschäfts. Dies stärkt unsere
langfristige Verlässlichkeit gegenüber unseren Kundinnen und Kunden, den
Vertriebspartnern wie auch den Mitarbeitenden. Ebenso führt es zu einer
höheren Eigenkapitalrendite sowie einer anhaltend starken
Barmittelgenerierung. Zusammen mit der höheren Barmittel-Ausschüttungsquote
von 80% oder mehr bestätigen wir Baloise als nachhaltig attraktives
Investment für unsere Aktionäre», kommentiert CEO Michael Müller die
Refokussierungsstrategie.

Das Strategieprogramm «Simply Safe» inklusive der damit verbundenen Ziele
und Ambitionen wird durch die Refokussierungsstrategie per sofort abgelöst.
Diese beinhaltet neue Finanzziele, behält die bestehende Ambition einer
Generierung von CHF 2 Mrd. an Barmitteln bis 2025 bei und führt diese
Ambition bis ins Jahr 2027 mit zusätzlich CHF 1 Mrd. weiter.

Verlässliche Profitabilität des Nichtlebengeschäfts langfristig
sicherstellen
Seit über zwanzig Jahren optimiert Baloise kontinuierlich das
Nichtlebenportfolio. Das Resultat dieser Bemühungen ist, dass wir eines der
profitabelsten Nichtlebenportfolios in Europa haben. Seit dem Jahr 2012 war
der Schaden-Kosten-Satz stets unter 95%, anhaltend stark war der
Schadensatz. Über die letzten 10 Jahre war dieser im Durchschnitt 2
Prozentpunkte besser als der Marktdurchschnitt.

Beim Kostensatz ist die Vergleichbarkeit im Markt aktuell nur eingeschränkt
möglich, da mit Einführung des Rechnungslegungsstandards IFRS 17/9
unterschiedliche Ansätze zur Bestimmung der zu berücksichtigenden Kosten
gewählt wurden. Ab dem Geschäftsjahr 2024 werden wir den operativen Teil der
«nicht-anrechenbaren Kosten» in die Berechnung des Schaden-Kosten-Satzes
miteinbeziehen, um zu einer verbesserten Vergleichbarkeit mit den
Wettbewerbern beizutragen. Die neue Kostenbetrachtung hat keinen Einfluss
auf den ausgewiesenen Gewinn, führt aber dazu, dass sich die Kostenquote und
damit auch der Schaden-Kosten-Satz um zwischen 2 und 3 Prozentpunkte erhöht.

Trotz der neuen Berechnungsart bleibt die Ambition gleich hoch, in einem
durchschnittlichen Zins- und Schadenumfeld einen Schaden-Kosten-Satz im
Bereich von 90% zu erreichen. Dieser liegt somit am unteren Rand der
erreichten Werte der letzten Dekade. Durch Optimierung von
Schadenaufwendungen, selektiveres Underwriting und Kosteneinsparungen sind
wir überzeugt, diese Ambition zu erreichen und damit die hohe Attraktivität
unseres Nichtlebenportfolios weiterhin langfristig zu gewährleisten.

Resilientes Lebengeschäft: Nachhaltiger EBIT-Beitrag von mindestens CHF 200
Mio. und passendes Produktangebot
Das Lebengeschäft von Baloise zeigt sich als resilienter und stabiler
Ertragspfeiler mit starker Barmittelgenerierung und einem EBIT-Beitrag von
mindestens CHF 200 Mio. Durch die kontinuierliche Optimierung unserer
Versicherungsbestände, zum Beispiel dank der Absicherung über
Rückversicherungslösungen, des Fokus auf kapitaleffizientes Neugeschäft und
eines selektiven Vorgehens im Schweizer Kollektivleben, stellen wir sicher,
dass das Lebengeschäft langfristig zum Erfolg des Unternehmens beiträgt,
ohne dabei unsere Produkt- und Servicevielfalt zu limitieren. Dank dieser
können wir sehr flexibel auf die Bedürfnisse der Kundinnen und Kunden
eingehen und je nach Nachfrage verschiedene Vorsorgemodelle anbieten.
Insbesondere unser Geschäftsmodell in der Schweiz, bestehend aus
Versicherung und Bank, ermöglicht es uns, Versicherungsprodukte und
massgeschneiderte Banklösungen zu kombinieren. So sind wir jederzeit nah an
den Bedürfnissen der Kundinnen und Kunden.

Zur umsichtigen Führung des Lebengeschäfts gehört auch die Senkung der
durchschnittlichen Garantien. Seit 2015 konnten wir die Höhe derselbigen von
1.9% im Jahr 2015 auf 1.0% im Jahr 2023 verbessern. In demselben Zeitraum
gingen die laufenden Renditen aufgrund des Niedrigzinsumfelds von 3.0% auf
2.4% zurück. Seit 2021 steigen die aktuellen Anlageerträge jedoch wieder an.
Dadurch haben wir eine nachhaltige Zinsmarge von über 100 Basispunkten
erreicht.

Toppositionen als Ziel: Dank operativer Effizienz und höherem Wachstum als
der Markt in den Zielsegmenten
Baloise will in der Schweiz, Belgien, Deutschland und Luxemburg zu den
führenden Versicherungen in ihren attraktiven Zielsegmenten gehören. Hierfür
müssen wir unsere Kostendisziplin erhöhen und nachhaltig ertragreiches
Wachstum in den Zielsegmenten über dem jeweiligen Marktwachstum erreichen.
Wir setzen uns deshalb die Ambition, unsere Kosteffizienz weiter zu
verbessern, indem wir unsere Kostenquote im Nichtlebengeschäft zwischen 2
und 3 Prozentpunkten senken. Die entsprechenden Massnahmen umfassen den über
die Gruppe verteilten Abbau von 250 Stellen, Sachkostenoptimierungen sowie
Verbesserungen durch die Nutzung neuer Technologien. Letztere verhelfen auch
zur Steigerung der technischen Profitabilität, zum Beispiel in dynamischen
Preisgestaltungsmassnahmen (Dynamic Pricing) oder durch Erkennen von
Versicherungsbetrug. Zudem setzen wir künstliche Intelligenz ein, um
Wachstum in unseren Märkten zu beschleunigen und für unsere Kunden ein noch
besseres Beratungserlebnis zu ermöglichen.

Gesteigerte Kapitalproduktivität und ambitionierte Zielsetzung zur
Eigenkapitalrendite
Die Steigerung der technischen Profitabilität, die Verbesserung der
Kostenbasis, das profitable Wachstum in unseren Zielsegmenten sowie ein
stärkerer Fokus auf Kapitaleffizienz werden mittelfristig einen positiven
Effekt auf die Eigenkapitalrendite haben. Baloise zielt neu auf eine
Eigenkapitalrendite von 12% bis 15%.

Alle Geschäftseinheiten werden zu dieser Ambition beitragen und wir werden
im Rahmen von kontinuierlichen Portfolioanalysen überprüfen, welche
Massnahmen umgesetzt werden müssen, um dieses Ziel zu erreichen. Wie in der
Vergangenheit auch, wird sich das Unternehmen vorbehalten, Portfolios zu
akquirieren, zu sanieren oder sich davon zu trennen, sollten diese die neue
Vorgabe nicht erfüllen.

Starke Barmittelgenerierung untermauert Dividende. Neu eingeführte Logik für
Aktienrückkäufe
Wir rechnen mit einer über das gesamte Geschäftsportfolio breit abgestützten
Generierung von Barmitteln im Zeitraum von 2024 bis 2027 in Höhe von
kumuliert über CHF 2 Mrd. Von den generierten Barmitteln werden mindestens
80% über Dividenden und komplementäre Aktienrückkäufe ausgeschüttet. Die
aktionärsorientierte Ausschüttungspolitik reflektiert den Fokus auf die
Ertragskraft im Kerngeschäft sowie den Stopp der Ökosystemstrategie.

Die Differenz zwischen den Dividendenzahlungen und der
Barmittel-Auszahlungsquote von 80% oder mehr wird jährlich akkumuliert.
Sobald mindestens CHF 100 Mio. erreicht sind, wird dieses Kapital über
Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgeführt.

Die Portfolio-Optimierung im belgischen Lebengeschäft führt zu einem
einmaligen Barmittelfluss in Höhe von CHF 62 Mio. Zusammen mit der
operativen Barmittelgenerierung erwartet Baloise für 2024 einen hohen
Barmittelfluss von über CHF 500 Mio. In Abhängigkeit von der effektiven
Barmittelgenerierung am Ende des Geschäftsjahrs und vorbehaltlich des
Dividendenentscheids an der nächsten Generalversammlung prüft Baloise
nächstes Jahr einen Aktienrückkauf in Höhe von mindestens CHF 100 Mio. Diese
aktionärsorientierte Ausschüttungspolitik mit den seit über 20 Jahren
ungebrochen attraktiven Dividenden und die neu eingeführte Logik für
Aktienrückkäufe machen Baloise zu einem der verlässlichsten Titel in der
europäischen Versicherungsindustrie.

«Die letzten Jahre waren geprägt von ausserordentlichen Ereignissen im
Makro-Umfeld aber auch vom Wandel innerhalb von Baloise, insbesondere in den
Führungsgremien. In Michael Müllers erstem Jahr als Gruppen-CEO hat der
Verwaltungsrat eine Überprüfung der Strategie initiiert und zusammen mit der
Konzernführung eine tiefgehende Analyse der Geschäftsfelder durchgeführt.
Wir sind überzeugt, dass die Refokussierungsstrategie Baloise auf einen
erfolgsversprechenden Pfad bringen wird», ergänzt Verwaltungsratspräsident
Thomas von Planta.

Am heutigen Investorenupdate erläutert das Unternehmen ab 10:00 Uhr die
Überlegungen hinter der Refokussierungsstrategie. Interessierte Investoren
können sich über folgenden Link für den Webcast anmelden: Live video webcast

Hier kann die Präsentation zum Investorenupdate heruntergeladen werden.

Wichtige Daten

* Donnerstag, 12. September 2024, 08:30 Uhr: Bilanzmedienkonferenz zum
Semesterabschluss 2024

* Donnerstag, 12. September 2024, 10:00 Uhr: Semesterabschluss 2024 und
Investorenupdate

* Mittwoch, 20. November 2024: Zwischenmitteilung 3. Quartal 2024

Weitere Informationen

* Medieninformation auf www.baloise.com

* Dokumente zum Semesterabschluss 2024 auf
www.baloise.com/semesterabschluss

Kontakt Baloise
Baloise, Aeschengraben 21, CH-4002 Basel
Internet: www.baloise.com
E-Mail: media.relations@baloise.com / investor.relations@baloise.com
Media Relations: Tel.: +41 58 285 82 14
Investor Relations: Tel.: +41 58 285 81 81

Über Baloise

Bei Baloise dreht sich alles um die Zukunft. Wir machen das Morgen für
unsere Kundinnen und Kunden leichter, sicherer und unbeschwerter und
übernehmen dafür heute Verantwortung. Wir sind mehr als eine traditionelle
Versicherung. Mit unseren smarten Finanz- und Versicherungslösungen
gestalten wir ein ganzheitliches Dienstleistungserlebnis. In unserer
täglichen Arbeit sind loyale Fürsorge, zuverlässige Zusammenarbeit und
vertrauensvolle Beziehungen zentrale Elemente in der Interaktion mit unseren
Stakeholdern. Wir halten unseren Kundinnen und Kunden in Finanzfragen den
Rücken frei, sodass diese sich um die wichtigen Dinge in ihrem Leben kümmern
können und Inspiration für Neues in ihrem Alltag finden. Als europäisches
Unternehmen mit Hauptsitz in Basel (Schweiz) und Tochtergesellschaften in
Belgien, Deutschland und Luxemburg, wirkt Baloise seit über 160 Jahren mit
aktuell 8'000 Mitarbeitenden. Im Geschäftsjahr 2023 haben wir mit unseren
Dienstleistungen ein Geschäftsvolumen von rund CHF 8.6 Mrd. generiert. Die
Aktie der Baloise Holding AG (BALN) ist an der SIX Swiss Exchange kotiert.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Baloise Holding AG
Aeschengraben 21
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EQS News ID: 1986363

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