DEMIRE erreicht Prognose 2023 für Mieterträge und FFO, erfolgreiche Anleiherefinanzierung wird in den nächsten Wochen umgesetzt

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Halbjahresergebnis/Jahresergebnis
DEMIRE erreicht Prognose 2023 für Mieterträge und FFO, erfolgreiche
Anleiherefinanzierung wird in den nächsten Wochen umgesetzt

30.09.2024 / 12:00 CET/CEST
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DEMIRE erreicht Prognose 2023 für Mieterträge und FFO, erfolgreiche
Anleiherefinanzierung wird in den nächsten Wochen umgesetzt

* Prognose für 2023 erreicht: EUR 78,5 Mio. Mieteinnahmen und EUR 36,7
Mio. FFO I

* Halbjahresergebnis 2024 im Rahmen der Erwartungen: Mieteinnahmen von EUR
35,5 Mio. (-13,1%) und FFO I von EUR 15,5 Mio. (-19,7%) im Vergleich zum
Vorjahr.

* Einigung mit Anleihegläubigern zur Verlängerung der Anleihe 19/24 bis
Ende 2027 erzielt; Abschluss der Umsetzung in den kommenden Wochen
erwartet.

Langen, den 30. September 2024. Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate
AG (ISIN: DE000A0XFSF0) hat das Geschäftsjahr 2023 trotz weiterhin
schwieriger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen mit einem soliden Ergebnis
abschließen können. Mit dem Ergebnis wurde ebenso die veröffentlichte
Prognose getroffen. Auch das erste Halbjahr 2024 verlief operativ
erfolgreich, wenngleich die Ergebnisse in absoluten Zahlen aufgrund der
verkleinerten Portfoliobasis erwartungsgemäß nicht an den Vergleichszeitraum
anknüpfen können. Neben der erfolgreichen operativen Arbeit konnte durch das
Wahrnehmen selektiver Verkaufsopportunitäten ein Liquiditätspolster
aufgebaut werden. Dieses bildete den Grundstein für die Einigung zur
Refinanzierung unserer ausstehenden Anleihe (ISIN: DE000A2YPAK1). Im
September 2024 konnte die formale Zustimmung der Anleihegläubiger zu den
angepassten Konditionen der Anleihe erreicht werden. Diese sieht unter
anderem eine Verlängerung der Laufzeit bis Ende 2027 vor. "Diese Einigung
versetzt die DEMIRE in die Lage, auf einer stabilen Basis weiter operativ
erfolgreich wirtschaften zu können", so Frank Nickel, CEO der DEMIRE. "Der
Restrukturierungsprozess befindet sich aktuell in Umsetzung und wird
voraussichtlich in den nächsten Wochen abgeschlossen werden."

Mieteinnahmen und FFO 2023 innerhalb der Prognosespanne

Trotz einer verkleinerten Portfoliobasis wurden im Geschäftsjahr 2023 EUR
78,5 Mio. Mieteinnahmen generiert. Dies liegt nur 3,2 % unter dem
Vorjahreswert und innerhalb der Prognosespanne von EUR 78 bis 80 Mio. Auch
die FFO-Prognose von EUR 35 bis 37 Mio. konnte mit EUR 36,7 Mio. am oberen
Ende des kommunizierten Zielkorridors erreicht werden. Die verringerte
Ertragsbasis schlägt sich entsprechend auch im ersten Halbjahr 2024 nieder:
Die Mieteinnahmen liegen erwartungsgemäß bei EUR 35,5 Mio. (Vorjahr: EUR
40,8 Mio.) und die FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten) bei EUR 15,5 Mio.
nach EUR 19,3 Mio. im Vorjahr.

Marktbedingte Abwertungen reduzieren EBIT

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verminderte sich Im Geschäftsjahr
2023 von EUR -72,9 Mio. auf EUR -187,9 Mio. Hierin spiegeln sich vor allem
im Zuge gestiegener Renditen am Immobilienmarkt marktbedingte Abwertungen
des Immobilienportfolios wider: Das Ergebnis aus der Fair Value Anpassung
des Immobilienbestands liegt bei EUR -176,8 Mio. (Vorjahr: EUR -98,9 Mio.).
Dies entspricht einer Abwertung von 13,2 % auf den Portfoliowert Ende 2022.
Im ersten Halbjahr 2024 wurde keine vollständige Neubewertung des gesamten
Immobilienbestandes vorgenommen.

Das DEMIRE Portfolio hatte am 30. Juni 2024 einen Marktwert von EUR 950
Mio., während dieser Ende 2022 noch bei rund EUR 1,3 Mrd. lag. Der Rückgang
ist insbesondere auf den strategischen Verkauf einiger Objekte
zurückzuführen sowie zusätzlich auf marktbedingte Abwertungen des Bestandes.
Dazu CIO Ralf Bongers: "Auch in einem extrem herausfordernden Marktumfeld
war die DEMIRE in der Lage, Verkaufstransaktionen erfolgreich
abzuschließen."

Der verwässerte Nettovermögenswert (NAV) sank von EUR 526,8 Mio. zum
Jahresende 2022 auf EUR 319,6 Mio. zum 30. Juni 2024. Das entspricht einem
Rückgang je Aktie von EUR 4,97 auf EUR 3,01.

Nettoverschuldungsgrad konnte nahezu stabil gehalten werden

Trotz marktbedingter Abwertungen des Immobilienportfolios in relevanter
Größenordnung liegt der Nettoverschuldungsgrad am 30. Juni 2024 mit 55,6 %
nur 1,6 Prozentpunkte über dem Wert des Jahresendes 2022. Dies konnte unter
anderem durch das gezielte Nutzen von Verkaufsopportunitäten erreicht
werden. Die hierdurch generierten Verkaufserlöse dienten als wichtiger
Baustein bei der Restrukturierung der Anleihe. Auch wenn der
durchschnittliche Zinssatz des DEMIRE-Fremdkapitals perspektivisch als Folge
der Restrukturierung steigen wird, profitierte die Gesellschaft im Jahr 2023
sowie im ersten Halbjahr 2024 noch von einem niedrigen durchschnittlichen
Zinssatz von 1,7-1,8 % p.a.

Erfolgreiche Prolongation der Anleihe vereinbart

Neben dem Fokus auf die operative Geschäftstätigkeit lag ein Hauptaugenmerk
der DEMIRE auf der Refinanzierung ihrer im Oktober 2024 auslaufenden Anleihe
mit einem ausstehenden Volumen von EUR 499 Mio. Diese Anleihe stellt das
Hauptfinanzierungsinstrument der Gesellschaft dar. Nach intensiven
Verhandlungen mit dem Großteil der Anleihegläubiger konnte eine Verlängerung
der Laufzeit der Anleihe bis Ende 2027 zu angepassten Konditionen vereinbart
werden. Im Rahmen der Vereinbarung wird das Volumen der Anleihe durch eine
Teilrückzahlung der Anleihe zum Nennwert in Höhe von insgesamt EUR 49,9 Mio.
reduziert. Darüber hinaus hat die DEMIRE ein Rückkaufangebot für einen
maximalen Gesamtkaufpreis von ca. EUR 159,6 Mio. unterbreitet. Das
Rückkaufangebot ist weitgehend durch Zusagen von Anleihegläubigern zu einem
Preis von 76,25 % des Nennwerts nach der Teilrückzahlung abgesichert. Ein
Großaktionär hat sich bereit erklärt, bis zu EUR 100 Mio. beizusteuern,
damit das Unternehmen den Anleiherückkauf durchführen kann. Die angepassten
Bedingungen der Anleihe beinhalten eine Erhöhung des aktuellen Zinssatzes
auf 5 % p.a., eine Besicherung des Instruments und geänderte Covenants.

CEO Frank Nickel erklärt: "Die intensiven Gespräche zur Refinanzierung
unserer Anleihe haben sich gelohnt: Die DEMIRE hat eine nachhaltig stabile
Finanzierungsstruktur vereinbart, die das Fundament für eine weiterhin
erfolgreiche operative Arbeit bildet. Der Fokus in den kommenden Jahren
liegt nun auf der Hebung der Potenziale unseres Immobilienbestandes." CFO
Tim Brückner ergänzt: "Mit der beschlossenen Refinanzierung zu attraktiven
Konditionen haben wir einen wichtigen Meilenstein erreicht, der der DEMIRE
zugleich Handlungsspielräume für geplante Investitionen schafft."

Die erfolgten Immobilienverkäufe tragen dazu bei, dass die prognostizierten
Mieterträge 2024 zwischen EUR 64,0 Mio. und EUR 66,0 Mio. liegen werden. Da
das Datum des erwarteten Abschlusses der Umsetzung der
Anleiherestrukturierung noch nicht genau feststeht (und damit die genauen
Effekte auf die FFO-Berechnung), verzichtet die DEMIRE vorerst auf eine
FFO-Prognose.

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Ausgewählte Konzern-Kennzahlen der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate
AG

Konzern-Ge- 01.01.2023- 01.01.2022-
winnund - -
Verlustrechnung 31.12.2023 31.12.2022
(in EUR Mio.)
Mieterträge 78,5 81,1
Ergebnis aus der 59,5 62,3
Vermietung
EBIT -187,9 -72,9
Finanzergebnis 10,5 -0,4
Periodenergebnis -152,0 -71,5
nach Steuern
-davon entfallen -147,2 -65,7
auf
Anteilseigner
des
Mutterunterneh-
mens
FFO I (nach 36,7 41,8
Steuern, vor
Minderheiten)
Unverwässer- 0,35/0,35 0,40/0,39
te/Verwässerte
FFO I je Aktie
(EUR)

Konzern-Gewinnund 01.01.2024- 01.01.2023-
Verlustrechnung - -
(in EUR Mio.) 30.06.2024 30.06.2023
Mieterträge 35,5 40,8
Ergebnis aus der 23,5 30,2
Vermietung
EBIT -14,1 -65,0
Finanzergebnis -7,0 10,0
Periodenergebnis -27,6 -46,7
nach Steuern
-davon entfallen -28,1 -44,0
auf Anteilseigner
des
Mutterunterneh-
mens
FFO I (nach 15,5 19,3
Steuern, vor
Minderheiten)
Unverwässerte/Ver- 0,15/0,15 0,18/0,18
wässerte FFO I je
Aktie (EUR)

Konzernbilanz 31.12.2023 31.12.2022
(in EUR Mio.)
Bilanzsumme 1.327,5 1.536,9
Als 947,3 1.231,1
Finanzinvestiti-
on gehaltene
Immobilien
Zahlungsmittel 120,0 57,4
Zur Veräußerung 149,1 121,0
gehaltene
Immobilien
Eigenkapital 333,3 486,7
(inkl. Anteile
nicht
beherrschender
Anteilseigner)
Eigenkapitalquo- 25,1 31,7
te (in % der
Bilanzsumme)
Unverwässer- 341,5/342,- 526,3/526,-
ter/Verwässerter 0 8
NAV
NAV je Aktie 3,24/3,23 4,99/4,97
(EUR,
unverwässert/ver-
wässert)
Netto-Finanzver- 697,0 798,2
bindlichkeiten
Netto-Verschul- 57,7 54,0
dungsgrad
(Net-LTV) in %

Konzernbilanz 30.06.2024 31.12.2023
(in EUR Mio.)
Bilanzsumme 1.263,0 1.327,5
Als 890,6 947,3
Finanzinvestiti-
on gehaltene
Immobilien
Zahlungsmittel 167,1 120,0
Zur Veräußerung 82,6 149,1
gehaltene
Immobilien
Eigenkapital 303,3 333,3
(inkl. Anteile
nicht
beherrschender
Anteilseigner)
Eigenkapitalquo- 24,0 25,1
te (in % der
Bilanzsumme)
Unverwässer- 319,1/319,- 341,5/342,-
ter/Verwässerter 6 0
NAV
NAV je Aktie 3,02/3,01 3,24/3,23
(EUR,
unverwässert/ver-
wässert)
Netto-Finanzver- 609,6 697,0
bindlichkeiten
Netto-Verschul- 55,6 57,7
dungsgrad
(Net-LTV) in %

Portfoliokennzah- 31.12.2023 31.12.2022
len
Immobilien 59 62
(Anzahl)
Marktwert (in 1.076,6 1.329,8
EUR Mio.)
Annualisierte 76,7 85,1
Vertragsmieten
(in EUR Mio.)
Mietrendite (in 7,1 6,4
%)
EPRA 13,1 9,5
-Leerstandsquote
(in %) *
WALT (in Jahren) 4,6 4,8

Portfoliokennzah- 30.06.2024 31.12.2023
len
Immobilien 58 59
(Anzahl)
Marktwert (in 949,8 1.076,6
EUR Mio.)
Annualisierte 66,9 76,7
Vertragsmieten
(in EUR Mio.)
Mietrendite (in 7,0 7,1
%)
EPRA 15,5 13,1
-Leerstandsquote
(in %) *
WALT (in Jahren) 4,3 4,6
*exkl. als
Projektentwick-
lung
klassifizierte
Immobilien

Einladung zur Telefonkonferenz am 30. September 2024

Der Vorstand der DEMIRE lädt alle Interessierten im Rahmen einer
Telefonkonferenz am 30. September 2024 um 16:00 Uhr (CEST) zur
Ergebnispräsentation für das Geschäftsjahr 2023 und das erste Halbjahr 2024
ein.

Bitte nutzen Sie den folgenden Registrierungslink:

https://webcast.meetyoo.de/reg/LCiVCvHJ072h

Die Ergebnispräsentation wird ebenfalls live mittels Webcast ohne Ton
übertragen. Bitte nutzen Sie den Link
https://www.webcast-eqs.com/demire-fy2023-q1h12024/no-audio

Für die Tonübertragung nutzen Sie bitte die Einwahl über den o.g.
Registrierungslink. Eine Präsentation der Ergebnisse wird zum Download auf
der Website https://www.demire.ag/publikationen/ bereitgestellt.

Über die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG

Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG erwirbt und hält
Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten und aufstrebenden Randlagen von
Ballungsgebieten in ganz Deutschland. Die Gesellschaft hat ihre besondere
Stärke im Realisieren von immobilienwirtschaftlichen Potenzialen an diesen
Standorten und konzentriert sich auf ein Angebot, das sowohl für
international agierende als auch regionale Mieter attraktiv ist. Die DEMIRE
verfügte zum 30. Juni 2024 über einen Immobilienbestand von 58 Objekten mit
einer Vermietungsfläche von rund 0,7 Million Quadratmetern. Unter
Berücksichtigung des anteilig erworbenen Objektes Cielo in Frankfurt/Main
beläuft sich der Marktwert auf rund EUR 1,2 Milliarden.

Die Ausrichtung des Portfolios auf den Schwerpunkt Büroimmobilien mit einer
Beimischung von Handels-, Hotel- und Logistikobjekten ist der Rendite- /
Risikostruktur für das Geschäftsfeld Gewerbeimmobilien angemessen. Die
Gesellschaft legt Wert auf langfristige Verträge mit solventen Mietern sowie
das Realisieren von Potentialen und rechnet daher auch weiterhin mit
stabilen und nachhaltigen Mieteinnahmen und einer soliden Wertentwicklung.
Das Portfolio der DEMIRE soll mittelfristig deutlich ausgebaut werden. Bei
der Erweiterung des Portfolios konzentriert sich die DEMIRE auf FFO-starke
Assets mit Potentialen, während nicht strategiekonforme Objekte weiterhin
gezielt abgegeben werden. Operativ und prozessual wird die DEMIRE mit
zahlreichen Maßnahmen weiterentwickelt. Neben Kostendisziplin wird die
operative Leistung durch einen aktiven Asset- und
Portfolio-Management-Ansatz gesteigert.

Die Aktien der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN:
DE000A0XFSF0) sind im Prime Standard der Deutschen Börse in Frankfurt
notiert.

Kontakt:
Julius Stinauer MRICS
Head of Investor Relations & Corporate Finance
DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG
Telefon: + 49 6103 3724944
Email: stinauer@demire.ag

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Robert-Bosch-Straße 11
63225 Langen (Hessen)
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Telefon: +49 6103 37249-0
Fax: +49 6103 37249-11
E-Mail: ir@demire.ag
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