Chartanalyse Palo Alto: Starkes Wachstum, robustes EPS – doch steigende Kosten belasten den Ausblick

Palo Alto (ISIN: US6974351057) präsentierte im Februar 2026 ein kraftvolles zweites Quartal des Fiskaljahres und bestätigte seine Rolle als einer der dynamischsten Player im Cybersecurity‑Sektor. Der Umsatz stieg auf 2.59 Mrd. USD, ein Plus von 15% gegenüber dem Vorjahr. Besonders stark entwickelten sich die Produktumsätze, die um 22% zulegten, während Subscription‑ und Support‑Erlöse um 13% wuchsen – ein Zeichen für die zunehmende Bedeutung wiederkehrender Einnahmen. Beim Gewinn pro Aktie überzeugte PaloAlto ebenfalls: Das Non‑GAAP‑EPS erreichte 1.03 USD, ein Zuwachs von 27% im Vergleich zum Vorjahr. Auch der Free‑Cashflow zeigte Stärke: Mit 502 Mio. USD im Quartal und 3.75 Mrd. USD auf 12‑Monats‑Basis unterstreicht das Unternehmen seine hohe Cash‑Generierungskraft. Die Hintergründe für das Wachstum liegen vor allem im Boom der Next‑Generation‑Security‑Plattformen. Die ARR stieg um beeindruckende 33% auf 6.33 Mrd. USD, unterstützt durch die Integration von Chronosphere. Gleichzeitig belasten hohe Integrationskosten aus den jüngsten Übernahmen – darunter CyberArk und Chronosphere – den Ausblick. Diese führen zu einer Senkung der EPS‑Prognose für 2026, obwohl die Umsatzprognose angehoben wurde. Für das Gesamtjahr erwartet PaloAlto weiterhin zweistelliges Umsatzwachstum, getragen von KI‑gestützten Sicherheitslösungen und einer starken Nachfrage im Enterprise‑Segment. Dennoch bleibt der Ausblick vorsichtig, da steigende Kosten und Integrationsaufwand kurzfristig auf die Margen drücken.

Aus charttechnischer Sicht ist die Aktie von Palo Alto Networks in einen untergeordneten Korrekturmodus übergegangen. Inzwischen notiert die Aktie um die 30% unter den Höchstständen bei ca. 223 USD. Die Slow Stochastik generierte ein Verkaufssignal und baut die überkaufte Situation ab. Im übergeordneten Kontext handelt es sich hierbei lediglich um Gewinnmitnahmen, welche nach einem derartigen Kursanstieg der letzten Jahre überfällig ist. Die nächsten Korrekturziele befinden sich bei 142 USD, gefolgt von 122 und 105 USD. Ich bleibe an der Seitenlinie, bis die Zone des letzten Korrekturziels angesteuert wurde und sich ein erster Boden abzeichnet. Dieser Bereich wird in den nächsten Monaten durch den sukzessiv ansteigenden GD100 (monthly, aktuell bei ca. 92 USD) verstärkt. Mein Kursalarm ist platziert. Sollte die Aktie entgegen meinen Erwartungen direkt über 190 USD ansteigen, könnte Palo Alto Networks die übergeordnete Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen.

Bevorzugtes Szenario: Long-Einstieg bei ca. 105 USD.

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Hinweis zur Aufklärung über Eigenpositionen: Der Autor hält Positionen bei folgenden Aktien, die im Artikel erwähnt wurden: -.