Die indische Börse mit 13 % Rallye in den letzten 4 Wochen. Was steckt dahinter? Welche Aktien gehören auf die Watchliste?
Indiens Aktienmarkt hat sich mit Wucht zurückgemeldet. In der ersten Novemberwoche legten die beiden wichtigsten Leitindizes Sensex und Nifty 50 um knapp neun Prozent zu. Das war das stärkste Wochenplus seit sechs Jahren!
In den vergangenen vier Wochen konnte der Sensex sogar um 13 Prozent zulegen. Der Kursanstieg steht in scharfem Gegensatz zum Ausverkauf an der Nasdaq (-11 Prozent in vier Wochen) und an Asiens technologielastigen Börsen. Dort haben Sorgen über die hohen Ausgaben für Künstliche Intelligenz vor allem Halbleiteraktien schwer getroffen.
In den vergangenen sechs Monaten hat der Sensex rund drei Prozent zugelegt, während die wichtigsten Leitindizes in China, Japan und Südkorea im Minus liegen. Allein am Freitag fiel Südkoreas KOSPI um 6 %, Japans Nikkei verlor rund 6 % und rutschte damit in einen Bärenmarkt und Taiwans Leitindex gab um 4,5 % nach und befindet sich damit nun ebenfalls in einem Bärenmarkt.
Indiens Aktienmarkt profitierte vor allem davon, dass indische Unternehmen nur in relativ geringem Maße an Investitionen in KI-Infrastruktur beteiligt sind. Hinzu kamen ein deutlicher Rückgang der Ölpreise (Indien ist ein großer Erdölimporteur) und neue Investments von großen Finanzinstitutionen, die damit begonnen haben, den KI-Sektor neu zu bewerten, was sich für Indien als relative Stärke zu erweisen scheint.
Der Sensex Index befindet sich nun nur noch gut sechs Prozent unterhalb des Allzeithochs vom Dezember 2025 (siehe folgende Abbildung). Von den letzten fünf Handelswochen weist der Index vier Pluswochen auf. Letzte Wochen sahen wir einen markanten Ausbruch aus der der schrägen Widerstandslinie unter erhöhtem Volumen inkl. Wochenschluss nahe des Wochenhöchstkurses. Das sind alles sehr konstruktive Chartcharakaristika.
Quelle: www.tradingview.com
Reliance Industries – Rekordquartal und die Aktie wieder über dem 200GD
Reliance Industries (RLI) vereint Raffinerien, Mobilfunk und Einzelhandel unter einem Dach. Es handelt sich um das wertvollste Unternehmen an der indischen Börse nach Marktkapitalisierung.
Dhirubhai Ambani gründete den Konzern 1958 als kleinen Textilhändler. Heute führt sein Sohn Mukesh Ambani das Unternehmen.
Das Rückgrat und das wichtigste Standbein des Unternehmens bildet die Öl- und Chemiesparte mit dem riesigen Raffineriekomplex in Jamnagar. Sie verkauft Diesel, Kerosin und Kunststoffvorprodukte weltweit, liefert den größten Teil des Umsatzes und schwankt mit den Raffineriemargen. Zweites Standbein ist Jio Platforms, Indiens größter Mobilfunkanbieter, der am 28. Oktober sein Börsendebut feierte und sofort zum zweitwertvollsten börsennotierten Unternehmen aufstieg. Reliance hält nach dem Börsengang 64,5 Prozent an Jio Platforms. Jio zählt ca. 540 Millionen Kunden und betreibt mit 300 Millionen Nutzern das weltweit größte 5G Netz. Jio verdient an Mobilfunk, Festnetz und Zusatzdiensten wie Streaming. Drittes Standbein ist der Handel. Reliance Retail betreibt knapp 20.000 Läden in über 7.000 Städten, dazu Onlinehandel und eigene Marken wie das Getränk Campa. Erdgasförderung, Medien und neue Solarfabriken ergänzen das Geschäft.
Der Markt sieht Reliance derzeit als Gewinner knapper Energie. Konflikte im Nahen Osten und Schäden an Raffinerien dort und in Russland haben das Angebot verknappt, die Dieselmargen haben sich vervielfacht. Zugleich hat der Börsengang von Jio Werte sichtbar gemacht. Die Aktie startete am 28. Oktober mit 21 Prozent über dem Ausgabepreis.
Im Mobilfunk konkurriert Jio vor allem mit Bharti Airtel, bei Raffinerien mit dem Staatskonzern Indian Oil. Ein Vorteil von Reliance ist günstiges Ethan aus den USA.
Am 30. Oktober 2026 legte Reliance die Zahlen zum Septemberquartal vor. Der Umsatz stieg um 28 Prozent auf 3,62 Billionen Rupien (ca. 33 Mrd. Euro). Analysten hatten nur etwa 23 Prozent Wachstum erwartet. Der Gewinn für Aktionäre kletterte um 41 Prozent auf 256 Milliarden Rupien und übertraf die Erwartung von 214 Milliarden. Das Management sieht für Jio aber dauerhaftes Wachstum im oberen Zehnerprozentbereich. Schwachpunkt war der Handel, dessen Ergebnis um 10 Prozent sank.
Das Chartbild hat sich aufgehellt. Die Aktie ist wieder über den gleitenden 200 Tagedurchschnitt (GD) geklettert. Eine Konsolidierung oberhalb dieses wichtigen Durchschnitts wäre konstruktiv. Dem Ausbruch aus dieser Konsolidierung kann gefolgt werden.
ICICI Bank - Kräftiges Wachstum und ein neues 1,5 Jahreshoch
ICICI Bank ist ein Schwergewicht unter Indiens Banken. Die Wurzeln reichen bis 1955 zurück, als ICICI als Finanzierer der indischen Industrie gegründet wurde. Die Bank selbst entstand 1994 und ist seit 2000 in New York gelistet.
Den Großteil ihres Ertrags erzielt ICICI über den Zinsüberschuss, also die Differenz zwischen Kreditzinsen und Einlagezinsen. Die wichtigste Säule ist das Privatkundengeschäft mit Hypotheken, Autokrediten, Privatkrediten und Kreditkarten. Die zweite Säule ist das Geschäft mit kleinen und mittleren Unternehmen. Es wächst derzeit am schnellsten. Die dritte Säule sind Firmenkredite an große Konzerne. Hinzu kommen Gebühren aus Zahlungsverkehr, Karten und Vermögensverwaltung. Tochterfirmen in Lebensversicherung, Sachversicherung und Fondsverwaltung liefern zusätzliche Erträge. Finanziert wird das Kreditbuch vor allem über günstige Einlagen auf Girokonten und Sparkonten.
Der Markt spielt aktuell zwei Themen: Erstens steigende Zinsen und zweitens Gewinnwachstum des Banksektors bei gleichzeitig abverkauften Banktiteln. Am 7. Oktober 2026 erhöhte die indische Notenbank den Leitzins einstimmig um 0,25 Prozentpunkte auf 5,50 Prozent. Gleichzeitig änderte sie ihre Haltung auf vorsichtige Straffung. Hauptgrund ist die Inflation, die sich zunehmend breiter verteilt. Für Banken sollte das positiv sein. Kredite mit variablem Zins passen sich schneller an als Einlagenzinsen.
Zweitens ist das Gewinnwachstum der 32 börsennotierten Banken Indiens zu nennen. Sie steigerten ihren Nettogewinn im zweiten Quartal zusammen um 20 Prozent auf 1,16 Billionen Rupien, getragen von höheren Zinserträgen und geringerer Risikovorsorge. An der Börse spiegelt sich das jedoch bislang kaum wider. Bis August lagen der Bankenindex und der breite Markt im Minus. Private Banken liefen dabei schlechter als staatliche. Der Markt wettet nun darauf, dass private Banken wie ICICI diesen Rückstand aufholen.
Hauptkonkurrenten sind HDFC Bank, ebenfalls in New York gelistet, und Axis Bank.
Am 17. Oktober 2026 legte ICICI die Zahlen für das Quartal Juli bis September vor. Banken melden keinen klassischen Umsatz. Maßgeblich ist der Zinsüberschuss. Er stieg um knapp 18 Prozent von 215 auf 253 Milliarden Rupien. Analysten hatten 16 bis 18 Prozent Wachstum erwartet. Der Nettogewinn kletterte von 124 auf 148 Milliarden Rupien. Erwartet waren 143 Milliarden. Der Gewinn je ADR betrug 0,47 Dollar bei erwarteten 0,40 Dollar.
Der Chart sieht sehr bullisch aus. Seit Ende September schoss die Aktie um 27 Prozent nach oben und markierte damit ein neues 1,5 Jahreshoch. Nun benötigt sie eine Konsolidierung. Dem Ausbruch aus dieser Konsolidierung kann gefolgt werden.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
ETFs, die die indische Börse abdecken
Anstelle von individuellen Aktien bietet es sich an, einen ETF mit Fokus auf Indien zu wählen. Hier sind der iShares MSCI India (NDIA) und der Franklin FTSE India (FLXI) zu nennen. Beide Fonds bieten einen breit gestreuten Zugang zu großen und mittelgroßen indischen Unternehmen. Der Franklin FTSE India umfasst ein geringes Fondvolumen, ist jedoch deutlich günstiger (0,19 % p.a. vs 0,65 % p.a.).
Die zehn größten Positionen dieses ETFs sind (per 30. September 2026):
- HDFC Bank (5,26 %): Privat- und Firmenkundengeschäft,
- Reliance Industries (5,20 %): Erdölraffinerien und Petrochemie sowie bedeutende Telekommunikations- und Einzelhandelsgeschäfte,
- ICICI Bank (4,57 %): Privat- und Firmenkundengeschäft,
- Bharti Airtel (3,56 %): Mobilfunk und Breitbandinternet,
- Infosys (2,29 %): IT-Dienstleistungen und Beratung,
- Axis Bank (1,84 %): Privat- und Firmenkundengeschäft,
- Mahindra & Mahindra (1,78 %): Automobile und Landmaschinen,
- Bajaj Finance (1,71 %): Konsumenten- und Unternehmenskredite durch einen Finanzdienstleister ohne Bankstatus,
- Larsen & Toubro (1,66 %): Ingenieurwesen, Bau und Infrastruktur,
- Kotak Mahindra Bank (1,49 %): Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen.
Das Finanzwesen nimmt mit knapp 30 Prozent die größte Branchengewichtung ein, gefolgt von zyklischen Konsumgütern mit 12 % und Industrie mit gut 11 % (per 30. September 2026).
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