Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechniksysteme sind essential für Rechenzentren. Diese zwei Aktien aus diesen Bereichen gehören aufgrund von Pivotal News Points auf die Watchliste!
In der heutigen digitalisierten Welt sind Rechenzentren das Rückgrat der modernen Informationstechnologie und stellen die notwendige Infrastruktur zur Speicherung, Verarbeitung und Verbreitung riesiger Datenmengen bereit. Ob künstliche Intelligenz (KI), Cloud Computing oder Internet of Things, Rechenzentren sind der Grundstein des digitalen Zeitalters.
In diesem Kontext stellen Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechniksysteme (HLK), im Englischen HVAC (heating, ventilation, air conditioning) genannt, einen wesentlichen Bestandteil für den Betrieb von Rechenzentren dar. Sie spielen bei der Aufrechterhaltung optimaler Temperatur, Luftfeuchtigkeit und Luftzirkulation eine essentielle Rolle spielen. Diese Systeme tragen dazu bei, die Zuverlässigkeit, Effizienz und Langlebigkeit der Rechenzentrumsinfrastruktur sicherzustellen.
So kann es zum Beispiel bei Überhitzung von Rechenzentren zu Hardwareausfällen, Datenverlust und Leistungseinbußen kommen. Eine andere Herausforderung besteht in der optimalen Luftfeuchtigkeit. Eine zu hohe Luftfeuchtigkeit kann zu Kondensation führen, die Kurzschlüssen und Geräteschäden resultieren kann, während eine zu niedrige Luftfeuchtigkeit das Risiko einer elektrostatischen Entladung erhöht, die empfindliche elektronische Komponenten beschädigen kann.
Der globale HVAC-Markt wies in 2023 ein Volumen von ca. 7 Mrd. USD auf. Experten prognostizieren, dass sich das Marktvolumen bis 2027 auf ca. 15 Mrd. USD mehr als verdoppeln wird. Dieses Wachstum wird durch den Ausbau bestehender Rechenzentren, den Bau neuer Rechenzentren und die Aufrüstung älterer Systeme auf effizientere und nachhaltigere HVAC-Lösungen getrieben. In diesem Kontext hat Energieeffizienz für Rechenzentren höchste Priorität. Denn Energiekosten bzw. die Kühlung von Rechenzentren ist einer der größten Betriebskosten. Somit tragen Innovationen in HVAC-Technologien zum Marktwachstum bei.
In den letzten Wochen haben zwei Unternehmen aus diesem Bereich dank Pivotal News Points auf sich aufmerksam gemacht.
Trane Technologies - Globaler Innovator und Marktführer für Klima- und Kältetechnik steht am Allzeithoch
Trane Technologies ist ein global führendes Unternehmen im Bereich Klima- und Kühltechnologien. Das Unternehmen hat seine Wurzeln im Jahr 1885, als James Trane, ein norwegischer Einwanderer in den USA, zusammen mit seinem Sohn Reuben ein Klempner- und Heizungsunternehmen gründete. Das Unternehmen entwickelte 1913 den ersten Niederdruck-Dampfheizkessel und etablierte sich schnell als Innovator in der Heizungsbranche. Im Jahr 1931 führte Trane das erste luftgekühlte Klimagerät ein und trat damit in die Klimatisierungsbranche ein.
Im Laufe der Jahrzehnte expandierte Trane durch Akquisitionen und Innovationen kontinuierlich. Im Jahr 1984 wurde das Unternehmen von American Standard Companies übernommen, wodurch Trane Zugang zu einem breiteren Markt und mehr Ressourcen erhielt. Im Jahr 2008 wurde Trane von Ingersoll Rand übernommen. Dies ermöglichte es dem Unternehmen, seine Position als globaler Marktführer weiter zu festigen. Vor vier Jahren wurde Ingersoll Rand in zwei separate Unternehmen aufgeteilt. Hieraus entstand Trane Technologies als eigenständiges Unternehmen, das sich ausschließlich auf Klima- und Kühltechnologien konzentriert.
Das Unternehmen bietet eine umfassende Palette von Produkten und Dienstleistungen an. Es werden maßgeschneiderte HLK-Lösungen für kommerzielle Gebäude angeboten, einschließlich Rechenzentren, Bürogebäude, Krankenhäuser und Schulen. Diese Systeme sind auf Energieeffizienz und Zuverlässigkeit ausgelegt. Zu den Produkten gehören u. a. Präzisionskühlprodukte, Lüftungsgeräte und fortschrittliche Steuerungssysteme.
Für den Wohnbereich („residential building“) bietet Trane eine Reihe von Klimaanlagen, Heizsystemen und Wärmepumpen an.
Im Bereich der Kältetechnik verkauft Trane Technologies innovative Kühltechnologien für verschiedene Bereiche wie Lagerhäuser, Supermärkte und Transport. Diese Lösungen sind darauf ausgelegt, die Integrität von temperaturempfindlichen Produkten zu gewährleisten.
Außerdem umfasst das Dienstleistungsportfolio umfassende Wartungs- und Servicelösungen, um die Effizienz und Lebensdauer der HLK-Systeme zu maximieren. Dies beinhaltet auch fortschrittliche Fernüberwachungstechnologien, mit denen die Kunden den Betrieb ihrer HLK-Systeme in Echtzeit überwachen und optimieren können.
Der letzter Quartalsbericht (earnings) wurde am 30. April vorgelegt. Die Aktie schoss um bis zu 8,5 % nach oben. Dies war der dritte earnings-bedingte Gap Up in Folge. Das ist bemerkenswert und sehr bullisch.
Der bereinigte Gewinn je Aktie in Höhe von 1,91 USD konnte um knapp 38 % gegenüber dem Vorjahresquartal zulegen und lag knapp 20 % über den Erwartungen der Analysten. Der Umsatz in Höhe von 4,2 Mrd. USD übertraf die Konsensmarke um 6 % und stieg im Jahresvergleich um 14 %. Das Management betont, dass die Nachfrage aus den Bereichen Rechenzentren, Bildung, Gesundheitswesen und high-tech Industrie weiterhin sehr stark ist.
Der Hauptgrund für den Earnings Gap Up war vermutlich die Anpassung des Ausblicks nach oben. So erhöhte das Management die Prognose für 2024. Nun wird erwartet, dass der Umsatz um 8 % bis 9 % steigen wird (vorher: 6 % bis 7 %). Der bereinigte Gewinn je Aktie soll nun zwischen 10,30 USD und 10,40 USD liegen (vorher: zwischen 10 USD bis 10,30 USD). Beides lag über den Erwartungen der Wall Street.
In Folge der Quartalszahlen haben etliche Analystenhäuser wie Citi, Barlays und HSBC sofort ihre Preisziele nach oben angepasst.
Die Aktie steht knapp unter ihrem Allzeithoch. Es bietet sich an, auf eine mehrwöchige Konsolidierung zu warten. Der Ausbruch aus dieser Konsolidierung nach oben würde das nächste Kaufsignal auslösen.
Mit seinem umfangreichen Dienstleistungs- und Produktportfolio sollte Trane Technologies einer der großen Profiteure des signifikanten Marktwachstum von HLK-Lösungen für Rechenzentren sein. Dieses Szenario scheint der Markt aktuell zu spielen.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
Carrier Global – Pionier von Klimatechniksystemen im strategischen Transformationsprozess
Carrier Global Corporation (CARR) ist ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Heizungs-, Lüftungs-, Klimatisierungs- und Kältetechnik.
Das Unternehmen wurde 1915 von Willis Carrier gegründet, dem Erfinder der modernen Klimaanlage. Willis Carrier hatte 1902 die erste zentrale Klimaanlage entwickelt, um die Luftfeuchtigkeit in einer Druckerei in New York zu kontrollieren. Diese bahnbrechende Erfindung legte den Grundstein für die HLK-Industrie und führte zur Gründung von Carrier Engineering Corporation.
In den folgenden Jahrzehnten expandierte Carrier kontinuierlich und etablierte sich als führender Anbieter von Klimatisierungslösungen. Das Unternehmen spielte eine wichtige Rolle bei der Entwicklung neuer Technologien und setzte Meilensteine in der HLK-Industrie. So entwickelte Carrier im Jahr 1922 den ersten Zentrifugalkühler, der es ermöglichte, große Gebäude wie Wolkenkratzer und Fabriken effizient zu kühlen. Diese Technologie war ein Durchbruch in der Klimatisierung von großen kommerziellen und industriellen Gebäuden. In den 1940er Jahren entwickelte Carrier Technologien zur Kühlung von Transportfahrzeugen, was die Frische und Haltbarkeit von Lebensmitteln und anderen temperaturempfindlichen Gütern während des Transports revolutionierte. Diese Innovation war entscheidend für die Entwicklung globaler Lieferketten und den internationalen Handel mit verderblichen Waren.
Im Jahr 1979 wurde Carrier von United Technologies Corporation (UTC) übernommen, was dem Unternehmen ermöglichte, seine globale Reichweite und technologische Innovationskraft weiter auszubauen. Im April 2020 wurde Carrier als eigenständiges Unternehmen von UTC abgespalten und an der New Yorker Börse (NYSE) unter dem Symbol „CARR“ notiert.
Das Dienstleistungs- und Produktportfolio des Unternehmens ist umfangreich. So bietet das Unternehmen maßgeschneiderte HLK-Lösungen für kommerzielle Gebäude wie Industrieanlagen, Rechenzentren, Krankenhäuser, Hotels und Bürogebäude. Analog zu Trane Technologies liefert das Unternehmen eine Reihe von Klimaanlagen, Heizsystemen und Wärmepumpen für den Wohnbereich.
Im Geschäftsbereich der kommerziellen Kühlanlagen bietet das Unternehmen innovative Kältetechnologien für eine Vielzahl von Anwendungen, einschließlich Supermärkte, Lebensmittelverarbeitung, Lagerhäuser, Transport und Pharmaindustrie.
Des Weiteren ist Carrier Global im Markt der Gebäudeautomationssysteme tätig. Diese Systeme ermöglichen die zentrale Steuerung und Überwachung von HLK-Systemen, Beleuchtung, Sicherheit und anderen gebäudetechnischen Systemen. Carrier’s Steuerungssysteme optimieren den Betrieb von HLK-Systemen und bieten Echtzeit-Daten und Analysen, um die Effizienz zu steigern und Betriebskosten zu senken.
Letztlich bietet das Unternehmen noch Wartung und Service an.
Welche Story spielt der Markt?
Zunächst ist hier das bereits erwähnte Wachstum des HLK-Marktes für Rechenzentren zu nennen. In der Präsentation zu den letzten Quartalszahlen hat das Unternehmen diesem Thema sogar eine Folie gewidmet (siehe folgende Abbildung). Das alleine sagt bereits einiges über die Relevanz dieses Marktes aus.
Auf der linken Seite der folgenden Abbildung wird der globale Markt von HVAC-Systemen für Rechenzentren in 2023 und in 2027 erwähnt. Wie oben bereits aufgeführt soll sich dieser von ca. 7 Mrd. USD auf ca. 15 Mrd. USD mehr als verdoppeln. Auf der rechten Seite der Abbildung nennt das Unternehmen seine Produkte, mit denen es sich vom Markt abhebt, und bei denen es sich entsprechendes Wachstumspotenzial verspricht. So haben beispielsweise die „air-cooled chillers“ (luftgekühlte Kältemaschinen) einen 20-25% geringen CO2-Fussabdruck als die Produkte der Wettbewerber, sind mit geringeren Installationskosten und 30 % an jährlichen Energiekosteneinsparungen verbunden.
Quelle: https://ir.carrier.com/static-files/8cfda9f4-d29a-47d0-8457-1f7d053d250d
Des Weiteren könnte der Markt den strategischen Transformationsprozess des Unternehmens spielen. Denn in 2023 hat das Management hierzu zwei wegweisende Entscheidungen getroffen.
Erstens hat Carrier Global Corporation im April 2023 die Übernahme von Viessmann Climate Solutions bekannt gegeben. Diese zielt darauf ab, die Stärken beider Unternehmen zu nutzen und die Marktpositionen im Bereich Heizungs-, Lüftungs-, Klimatisierungs- und Kältetechnik zu stärken. Carrier hat Viessmann Climate Solutions, eine Geschäftseinheit der Viessmann Group (eine deutsche Firma), für ca. 12 Milliarden Euro erworben. Dadurch soll die Präsenz von Carrier in Europa und seine Produktangebote in den Bereich Wärmepumpen und nachhaltige Klima- und Energielösungen erweitern. Viessmann Climate Solutions hat eine starke Marktstellung in Europa, insbesondere in Deutschland.
Zweitens wurde beschlossen, bestimmte Geschäftsbereiche zu de-investieren. Diese strategische Entscheidung zielt darauf ab, sich stärker auf Kernbereiche der HLK zu konzentrieren und das Unternehmen besser für zukünftiges Wachstum und Innovation zu positionieren. Konkret hat Carrier hat beschlossen, seine Feuer- und Sicherheitssparte zu de-investieren. Diese Sparte umfasst Brandschutzsysteme, Überwachungssysteme und andere sicherheitsbezogene Technologien. Der Verkauf soll bis Ende 2024 abgeschlossen werden.
Die letzten Quartalszahlen vom 25. April pulverisierten den Markt. Die Aktie schoss um knapp 10 % nach oben und konnte sich aus einer Tasse mit Henkelformation nach oben lösen. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 0,62 USD lag knapp 10 % über dem Vorjahr und 24 % oberhalb der Konsensschätzung. Der Nettoumsatz von 6,18 Mrd. USD lag ungefähr in Höhe der Erwartungen und 17 % über dem Vorjahresniveau.
In Folge der Quartalszahlen hat es Anschlusskäufe gegeben. Die Aktie steht am Allzeithoch. Ähnlich wie bei Trane Technologies, bietet es sich an, auf eine Konsolidierung zu warten, bevor eine Position eröffnet wird.
Die Fantasie rund um das Wachstum des HLK-Marktes für Rechenzentren sowie der strategische Transformationsprozess sind die aktuellen Stories, die der Mark bei Carrier Global zu spielen scheint.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
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