Dividendenstrategien 2026: Die besten US-Aktien mit hohen und nachhaltigen Renditen
US-Unternehmen schütten Billionen-USD an ihre Aktionäre aus. Weiter steigende Zahlungen sprechen für ein goldenes Zeitalter für Einkommensinvestoren. Jefferies favorisiert dabei Aktien mit ansehnlichen und verlässlichen Dividenden. Wir berichten und nennen die Favoriten.
Dividenden erleben derzeit ein Comeback – nicht, weil ihre Bedeutung neu wäre, sondern weil sich das Marktumfeld grundlegend verändert hat. In Zeiten erhöhter Volatilität, geopolitischer Spannungen und unsicherer Zinsperspektiven rücken verlässliche Ausschüttungen wieder stärker in den Fokus der Anleger.
Entscheidend ist dabei jedoch ein Perspektivwechsel: Nicht mehr die höchste Dividendenrendite alleine steht im Vordergrund, sondern auch deren Nachhaltigkeit. Genau hier setzt die aktuelle Studie von Jefferies an, die gezielt auf Unternehmen mit solider Feier-Cashflow-Deckung und stabiler Ausschüttungspolitik fokussiert.
Laut der erwähnten Studie des US-Finanzdienstleisters haben Unternehmen weltweit im Jahr 2025 rund 2,2 Bio. USD an Dividenden ausgeschüttet. Für das laufende Jahr wird ein weiteres Wachstum von knapp 9 % erwartet – getragen von einem kräftigen Gewinnanstieg von über 17 %.
Damit wird deutlich: Die Basis für steigende Ausschüttungen ist fundamental solide. Entscheidend ist dabei vor allem die Qualität der Cashflows. Die Freie-Cashflow-Deckung der Dividenden liegt global bei rund 1,2x – ein Niveau, das als komfortabel gilt und die Nachhaltigkeit der Zahlungen unterstreicht. Gleichzeitig mussten zuletzt nur etwa 11% der Unternehmen ihre Dividenden kürzen – deutlich weniger als im langfristigen Durchschnitt.
Rendite gepaart mit Nachhaltigkeit derzeit die beste Kombination
Allerdings ist das Umfeld keineswegs risikofrei. Insbesondere steigende Ölpreise haben sich in der Vergangenheit als Belastungsfaktor erwiesen. So stieg im Jahr 2022 der Anteil der Unternehmen mit Dividendenkürzungen um rund fünf Prozentpunkte an, als die Energiepreise stark anzogen. Hinzu kommt, dass verzögerte Zinssenkungen vor allem hochverschuldete Unternehmen unter Druck setzen könnten. Genau deshalb rückt ein Aspekt besonders in den Fokus: Nachhaltigkeit schlägt Höhe.
In den USA zeigt sich bereits, wie stark Dividendenstrategien im aktuellen Umfeld funktionieren. Seit Jahresbeginn zählen Aktien mit attraktiver Dividendenrendite zu den besten Performern. Gleichzeitig empfiehlt Jefferies einen differenzierten Ansatz: Statt sich einseitig defensiv oder zyklisch zu positionieren, sollte ein „Barbell-Ansatz“ verfolgt werden – also eine Kombination aus stabilen, defensiven Dividendenzahlern und ausgewählten zyklischen Titeln mit attraktiver Ausschüttung.
Ein Blick in die Details zeigt, warum dieser Ansatz überzeugt: Für 2026 wird in den USA ein Dividendenwachstum von rund 6% erwartet, begleitet von weiterhin soliden Freien-Cashflow-Kennzahlen. Gleichzeitig haben sich Dividendenstrategien in Phasen steigender Inflation und wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit historisch als überlegen erwiesen – insbesondere hochwertige und stabile Dividendenzahler.
MSCI USA Sektoren – Dividendenwachstum (25-26E)
Quellen: Jefferies, Factset
Das von Jefferies favorisierte US-Dividendenportfolio: Auswahlkriterien und Namen
Vor diesem Hintergrund hat Jefferies aus einem Universum ab einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Mrd. USD ein Portfolio aus US-Unternehmen zusammengestellt, die durch hohe und zugleich nachhaltige Dividendenrenditen überzeugen. Die Auswahl folgt dabei den folgenden strengen Kriterien:
- Universum: US-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Mrd. USD
- Hohe Rendite: Erwartete Dividendenrendite (12 Monate rollierend) von mehr als 3 %
- Dividende durch FCF gedeckt: FCF-Rendite liegt über der Dividendenrendite
- Nachhaltige Dividenden: Überzeugende DPS-Historie (Dividende pro Aktie) mit weniger als einer Kürzung alle vier Jahre sowie ein DPS-Nachhaltigkeits-Rating von mindestens drei Sternen
- Starker Cashflow: Positive FCF-Conversion (Durchschnitt der letzten 5 Jahre)
- Gutes Gewinnwachstum und positive Revisionen: Stabile oder wachsende Gewinne sowie positive Gewinnrevisionen (mit wenigen Ausnahmen)
US-Gesellschaften mit attraktiver und nachhaltiger Dividendenrendite (sortiert nach Marktkapitalisierung)
Quellen: Jefferies, Factset
Infos zu den fünf Jefferies-Dividendenfavoriten mit der höchsten Marktkapitalisierung
Nachfolgend noch einige Ausführungen zu jenen fünf Titel, die gemessen am Börsenwert die Auswahlliste anführen.
Chevron (ISIN: US1667641005): Disziplinierter Energieriese mit verlässlichem Cashflow
Was das Unternehmen macht:
Chevron ist einer der weltweit größten integrierten Öl- und Gaskonzerne. Das Unternehmen deckt die gesamte Wertschöpfungskette ab – von der Exploration über die Förderung bis hin zur Raffination und Vermarktung von Energieprodukten. Aufgrund dieser Struktur profitiert Chevron in Phasen hoher Energiepreise besonders stark von steigenden Margen und Cashflows.
Was die Aktie als Dividendenzahler auszeichnet:
Chevron gehört seit Jahrzehnten zu den verlässlichsten Dividendenzahlern im Energiesektor. Die starke Cashflow-Generierung ermöglicht eine solide Deckung der Dividende, selbst in volatileren Marktphasen. Gleichzeitig sorgt eine disziplinierte Kapitalallokation dafür, dass Ausschüttungen auch in schwierigeren Jahren stabil bleiben.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
AbbVie (ISIN: US00287Y1091: Pharma-Power mit Wachstumspotenzial und hoher Profitabilität
Was das Unternehmen macht:
AbbVie ist ein global tätiges Biopharma-Unternehmen, das sich auf innovative Therapien in Bereichen wie Immunologie, Onkologie und Neurowissenschaften spezialisiert hat. Das Geschäftsmodell basiert auf margenstarken Medikamenten, die über Jahre hinweg stabile Einnahmen generieren.
Was die Aktie als Dividendenzahler auszeichnet:
AbbVie kombiniert eine überdurchschnittliche Dividendenrendite mit kontinuierlichem Wachstum der Ausschüttung. Die hohe Profitabilität und starke Cashflow-Entwicklung bilden die Grundlage für eine nachhaltige Dividendenpolitik. Gleichzeitig gelingt es dem Unternehmen, durch neue Produkte die Abhängigkeit von einzelnen Blockbustern zu reduzieren.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
Procter & Gamble (ISIN: US7427181091): Der defensive Stabilitätsanker für jedes Marktumfeld
Was das Unternehmen macht:
Procter & Gamble ist ein weltweit führender Konsumgüterkonzern mit einem breiten Portfolio etablierter Marken in Bereichen wie Körperpflege, Haushalt und Gesundheit. Die Produkte des Unternehmens gehören zum täglichen Bedarf und sorgen für stabile Umsätze unabhängig vom Konjunkturverlauf.
Was die Aktie als Dividendenzahler auszeichnet:
Das Unternehmen zählt zu den klassischen defensiven Dividendenwerten. Die konstanten Cashflows ermöglichen eine über Jahrzehnte hinweg steigende Dividende. Gerade in unsicheren Marktphasen wird Procter & Gamble daher häufig als stabilisierender Baustein im Portfolio gesehen.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
Philip Morris (ISIN: US7181721090): Hohe Rendite im Zeichen des strategischen Wandels
Was das Unternehmen macht:
Philip Morris ist ein internationaler Tabakkonzern, der sich zunehmend auf rauchfreie Produkte wie erhitzten Tabak und alternative Nikotinlösungen konzentriert. Parallel dazu bleibt das klassische Zigarettengeschäft eine wichtige Cashflow-Quelle.
Was die Aktie als Dividendenzahler auszeichnet:
Die Gesellschaft bietet eine vergleichsweise hohe Dividendenrendite, die durch stabile Cashflows aus dem Kerngeschäft gestützt wird. Trotz regulatorischer Herausforderungen gelingt es, die Ausschüttungen auf einem attraktiven Niveau zu halten, während gleichzeitig in den strategischen Umbau investiert wird.
Verizon (ISIN: US92343V1044): Der US-Renditekönig mit planbaren Abo-Einnahmen
Was das Unternehmen macht:
Verizon ist einer der größten Telekommunikationsanbieter in den USA und betreibt umfangreiche Mobilfunk- und Breitbandnetze. Das Geschäftsmodell basiert auf wiederkehrenden Einnahmen aus Abonnements und langfristigen Kundenverträgen.
Was die Aktie als Dividendenzahler auszeichnet:
Verizon gehört zu den renditestärksten Dividendentiteln im US-Markt. Die stabilen und planbaren Cashflows ermöglichen eine attraktive laufende Ausschüttung. Gleichzeitig sorgt die hohe Markteintrittsbarriere im Telekomsektor für eine vergleichsweise hohe Visibilität der zukünftigen Erträge.
Quelle: Qualitäts-Check TraderFox
Fazit
Die Analyse von Jefferies macht deutlich, dass Dividendenstrategien im Jahr 2026 weit mehr sind als ein defensiver Ansatz. In einem Umfeld aus geopolitischen Spannungen, Inflationsrisiken und schwankenden Märkten rückt die Verlässlichkeit von Cashflows in den Mittelpunkt. Wer auf nachhaltig finanzierte Dividenden setzt und nicht nur auf hohe Renditen blickt, dürfte langfristig die besseren Karten haben.
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