US-Techsektor bietet 2026 weiter Anlagechancen – 5 IT-Aktien sind sogar ein starker Kauf, laut CFRA
Die KI-Euphorie hat den Technologiesektor im ersten Halbjahr 2026 erneut an die Börsenspitze geführt. Nach Ansicht von CFRA dürfte der langfristige Aufwärtstrend trotz möglicher Kurskorrekturen auch im zweiten Halbjahr anhalten. Fünf US-Tech-Aktien hält der Finanzdienstleister dabei für besonders aussichtsreich.
Der S&P 500 IT-Sektor lag Ende Juni gegenüber den Märztiefs 2026 mit +37 % an der Spitze aller S&P-500-Sektoren, während der Gesamtmarkt lediglich +18 % geschafft hat. Gleichzeitig betrug das Jahresplus 19,4 % gegenüber 9,6 % beim S&P 500. Das unterstreicht die enorme Führungsrolle des Sektors in Sachen Performance.
Wie praktisch immer nach solchen starken Vorstellungen an der Börse stellt sich aus Anlegersicht die Frage, wie es weitergehen dürfte. Geht es nach CFRA Research, dann ist der US-Technologiesektor auch mit Blick auf das zweite Halbjahr 2026 bis auf Weiteres einer der attraktivsten Bereiche am Aktienmarkt. Die Analysten bestätigen in einer aktuellen Studie jedenfalls ihre Übergewichtung des Sektors und sehen trotz der kräftigen Kursgewinne der vergangenen Monate weiterhin gute langfristige Perspektiven.
Zwar sei nach der starken Rally eine zwischenzeitliche Konsolidierung durchaus wahrscheinlich, Anleger sollten sich davon jedoch nicht verunsichern lassen. Wer einen langfristigen Anlagehorizont besitzt, sollte nach Ansicht der Analysten des US-Finanzdienstleisters bleiben und mögliche Rücksetzer sogar als Einstiegschance betrachten.
Hintergrund der positiven Einschätzung ist vor allem der unverändert massive Ausbau der weltweiten KI-Infrastruktur. Die großen Cloud-Anbieter investieren weiterhin Milliardenbeträge in neue Rechenzentren und Hochleistungsserver. Dadurch profitieren längst nicht mehr nur die bekannten KI-Chiphersteller, sondern nahezu die gesamte Lieferkette – von Halbleitern über Netzwerktechnik bis hin zu ausgewählten Softwareanbietern.
Weltweite Ausblicke auf die IT-Ausgaben
Quellen; CFRA, IDC.
Nach Einschätzung von CFRA markierte das erste Halbjahr 2026 einen strukturellen Wendepunkt mit dauerhaft höheren Investitionen in Rechenzentren. Die Analysten rechnen deshalb damit, dass die Ausgaben für IT-Infrastruktur noch bis weit in die zweite Hälfte dieses Jahrzehnts deutlich schneller wachsen werden als die Weltwirtschaft insgesamt.
Konkret erwartet CFRA für die weltweiten IT-Ausgaben 2026 ein Wachstum von mindestens 12 %. Bis zum Ende des Jahrzehnts sollen die IT-Ausgaben 2,5- bis 3-mal schneller wachsen als das globale BIP. Rechenzentrumssysteme sollen bis 2028 jährlich um rund 45 % wachsen. Für die Halbleiterindustrie prognostiziert CFRA 2026 ein Umsatzwachstum von 55 %. Im ersten Halbjahr 2026 lag das Umsatzwachstum der Branche sogar bei etwa 80 % gegenüber dem Vorjahr. Die Investitionen der großen Hyperscaler in Rechenzentren sollen von 645 Mrd. USD (2025) auf 1,2 Bio. USD (2026) steigen und bis 2028 auf 1,7 Bio. USD anwachsen.
Dabei fällt die Entwicklung auf Aktienebene innerhalb des Technologiesektors allerdings zunehmend unterschiedlich aus. Besonders optimistisch ist CFRA für Halbleiter und Infrastrukturwerte. Im Softwarebereich sehen die Analysten zwar ebenfalls Chancen, dort verlief die Entwicklung zuletzt jedoch deutlich selektiver. Viele Softwareunternehmen litten unter der Sorge, dass Künstliche Intelligenz traditionelle Geschäftsmodelle unter Druck setzen könnte.
Bewertung nicht das Problem – entscheidend ist die weitere Ergebnisentwicklung
Inzwischen seien die Bewertungen jedoch wieder deutlich zurückgekommen, sodass Anleger wieder gezielt nach Qualitätsunternehmen suchen könnten. Besonders aussichtsreich erscheinen laut CFRA Cybersecurity-Anbieter, Datenanalyse-Software sowie Unternehmen, die ihre KI-Angebote erfolgreich monetarisieren können.
Bemerkenswert ist zudem die Einschätzung zur Bewertung des gesamten Sektors. Anders als häufig vermutet sieht CFRA derzeit keine übertriebene Bewertung als größtes Risiko. Vielmehr bewege sich das Bewertungsniveau im historischen Vergleich eher im unteren Bereich der vergangenen fünf Jahre.
Kursentwicklung des S&P 500 IT-Sektors in Relation zum vorausschauenden KGV (nächste zwölf Monate)
Quellen: CFRA, S&P Global Market Intelligence. Stand: 03.06.2026
Entscheidend werde vielmehr sein, ob die Unternehmen die enormen Investitionen künftig auch in nachhaltig steigende Gewinne umwandeln können. Gelingt dies schneller als erwartet, könnte der Technologiesektor nochmals erhebliches Aufwärtspotenzial entfalten. Verzögert sich dagegen die Monetarisierung der KI-Investitionen, dürften die Bewertungen weiter unter Druck geraten.
Kurzfristig mahnen die Analysten dennoch zur Vorsicht. Die technische Analyse innerhalb der CFRA-Gruppe sieht den Technologiesektor nach der außergewöhnlich starken Kursentwicklung inzwischen als überkauft an. Historisch seien vergleichbare Situationen häufig von Korrekturen im Bereich von etwa 8 % bis 10 % begleitet worden. Am langfristig positiven Ausblick ändere dies jedoch nichts. Vielmehr könnten solche Rücksetzer den Weg für die nächste Aufwärtsbewegung ebnen.
IT-Aktie mit starker CFRA-Kaufempfehlung Nr. 1: Advanced Micro Devices (ISIN: US0079031078, Schlusskurs 03.07.2026: 517,82 USD, Kursziel: 600,00 USD, Kurspotenzial: 15,9 %)
Für AMD bleibt CFRA einer der größten Optimisten innerhalb der Halbleiterbranche. Nach Ansicht der Analysten entwickelt sich das Unternehmen zunehmend zum ernsthaften Herausforderer von Nvidia. Entscheidenden Anteil daran soll die zweite Jahreshälfte 2026 haben. Mit der neuen MI450x-Produktfamilie sowie dem Einstieg in komplette Rack-Lösungen erweitert AMD sein Angebot deutlich und erschließt zusätzliche Umsatzpotenziale im boomenden Rechenzentrumsmarkt.
Besonders viel Potenzial sieht CFRA zudem bei Serverprozessoren. Mit den EPYC-Prozessoren gewinnt AMD kontinuierlich Marktanteile hinzu. Gleichzeitig verändert sich durch agentenbasierte KI-Anwendungen die Architektur moderner Rechenzentren. Während bislang vor allem Grafikprozessoren im Mittelpunkt standen, steigt künftig auch die Bedeutung leistungsfähiger CPUs deutlich. Verlängerte Lieferzeiten sowie erste Anzeichen einer branchenweiten CPU-Knappheit dürften zusätzlich für steigende Preise sorgen. Langfristig hält CFRA sogar einen Marktanteil von mehr als 50 % im Serverprozessorgeschäft für erreichbar.
Ein weiterer Wachstumstreiber sind die jüngsten Großaufträge unter anderem von Meta und Oracle. Diese wertet CFRA als Beleg dafür, dass AMD in den kommenden drei bis fünf Jahren deutlich stärker vom Ausbau der KI-Infrastruktur profitieren dürfte. Gleichzeitig verfügt das Unternehmen über ein außergewöhnlich breites Produktportfolio aus CPUs, GPUs, FPGAs und ASIC-Lösungen, sodass die KI-Chancen weit über klassische Cloud-Anwendungen hinausreichen.
Fortschritte bei der eigenen offenen KI-Softwareplattform ROCm stärken zusätzlich die Wettbewerbsposition. Risiken sehen die Analysten vor allem in steigenden Speicherpreisen sowie möglichen Kapazitätsengpässen bei Auftragsfertiger TSMC. Insgesamt überwiegen für CFRA jedoch klar die Chancen, weshalb AMD zu den fünf attraktivsten US-Technologieaktien der Studie zählt.
IT-Aktie mit starker CFRA-Kaufempfehlung Nr. 2: Arista Networks (ISIN: US0404132054, Schlusskurs 03.07.2026: 159,99 USD, Kursziel: 175,00 USD, Kurspotenzial: 9,4 %)
Auch Arista Networks gehört für CFRA zu den größten Gewinnern des KI-Booms. Das Unternehmen zählt weltweit zu den führenden Anbietern leistungsfähiger Netzwerktechnik für Rechenzentren. Die Analysten erwarten, dass sich der KI-bezogene Umsatz innerhalb nur eines Jahres von rund 1 Mrd. USD auf etwa 3,25 Mrd. USD mehr als verdreifachen wird. Damit würde KI endgültig zum wichtigsten Wachstumsmotor des Unternehmens werden.
Zwar belasten kurzfristig Lieferengpässe, höhere Beschaffungskosten und Margendruck das Geschäft. CFRA betrachtet diese Faktoren jedoch lediglich als vorübergehende Begleiterscheinungen des außergewöhnlich starken Nachfragebooms. Entscheidend sei vielmehr, dass die weltweiten Investitionen in KI-Rechenzentren weiterhin deutlich schneller steigen als das Angebot. Dadurch bleibe die Nachfrage nach den Hochleistungsnetzwerken von Arista auf Jahre hinaus hoch.
Ein wesentlicher Wettbewerbsvorteil liegt zudem in der engen Zusammenarbeit mit nahezu allen wichtigen Akteuren des KI-Ökosystems. Arista arbeitet unter anderem mit Nvidia, AMD, Anthropic, OpenAI und Broadcom zusammen. Dadurch sind die Produkte tief in moderne KI-Infrastrukturen eingebunden und profitieren unmittelbar vom Ausbau neuer Rechenzentren.
Gleichzeitig baut das Unternehmen seine Position im Bereich besonders schneller Ethernet-Netzwerke kontinuierlich aus. Für CFRA spricht dies dafür, dass Arista auch langfristig zu den wichtigsten Infrastrukturprofiteuren des weltweiten KI-Ausbaus zählen dürfte. Deshalb vergeben die Analysten weiterhin ihre Höchstbewertung von fünf Sternen und sehen weiteres Kurspotenzial.
IT-Aktie mit starker CFRA-Kaufempfehlung Nr. 3: Microsoft (ISIN: US5949181045, Schlusskurs 03.07.2026: 390,49 USD, Kursziel: 480,00 USD, Kurspotenzial: 22,9 %)
Microsoft zählt für CFRA zu den Unternehmen, die den KI-Boom auf besonders vielfältige Weise monetarisieren können. Während viele Wettbewerber lediglich einzelne Bereiche der KI-Wertschöpfungskette abdecken, verfügt Microsoft nach Einschätzung der Analysten über ein nahezu vollständiges Angebot – von der Infrastruktur über Entwicklungsplattformen bis hin zu Anwendungen für Unternehmenskunden. Damit sieht sich der Softwarekonzern in einer hervorragenden Ausgangsposition, um vom steigenden Einsatz generativer Künstlicher Intelligenz nachhaltig zu profitieren.
Ein wichtiger Wachstumstreiber bleibt dabei die Cloud-Plattform Azure. Das Geschäft wuchs zuletzt um rund 40 % und könnte sich nach Einschätzung von CFRA in der zweiten Jahreshälfte nochmals beschleunigen. Gleichzeitig entwickelt sich Microsoft 365 Copilot besser als viele Investoren erwartet hatten. Mittlerweile nutzen bereits mehr als 20 Millionen Kunden die kostenpflichtige Version der KI-Anwendung. Das zeigt nach Ansicht der Analysten, dass Unternehmen zunehmend bereit sind, für produktivitätssteigernde KI-Lösungen zusätzlich Geld auszugeben.
Darüber hinaus sieht CFRA noch zahlreiche weitere Ertragsquellen. Neben dem Cloudgeschäft und den Copilot-Angeboten profitieren auch die Partnerschaft mit OpenAI, das Suchmaschinengeschäft sowie zahlreiche weitere KI-Dienste von der steigenden Nachfrage. Gleichzeitig entwickelt Microsoft sein Preismodell weiter.
Künftig soll neben klassischen Nutzerlizenzen stärker die tatsächliche Nutzung der KI-Anwendungen abgerechnet werden. Dadurch könnte der Konzern die Monetarisierung seiner KI-Angebote weiter verbessern. Angesichts dieser Vielzahl an Wachstumstreibern zählt Microsoft für CFRA unverändert zu den attraktivsten Technologieinvestments im US-Markt.
IT-Aktie mit starker CFRA-Kaufempfehlung Nr. 4: Nvidia (ISIN: US67066G1040, Schlusskurs 03.07.2026: 194,83 USD, Kursziel: 270,00 USD, Kurspotenzial: 38,6 %)
Das größte Kurspotenzial innerhalb der fünf US-Favoriten sieht CFRA derzeit bei Nvidia. Zwar gilt der Konzern bereits als dominierender Anbieter von KI-Beschleunigern, nach Einschätzung der Analysten steht die nächste Wachstumsphase jedoch erst bevor. Nvidia entwickle sich zunehmend von einem reinen GPU-Hersteller zu einem Komplettanbieter für KI-Infrastruktur. Genau darin sehen die Experten den entscheidenden Unterschied gegenüber der Vergangenheit.
Besondere Hoffnungen verbindet CFRA mit der neuen Vera-CPU. Damit erschließt Nvidia erstmals einen zusätzlichen Markt mit einem Volumen von rund 200 Mrd. USD. Bereits im Geschäftsjahr 2027 könnten daraus eigenständige CPU-Umsätze von annähernd 20 Mrd. USD entstehen. Parallel bleibt das klassische Rechenzentrumsgeschäft äußerst dynamisch. Die Blackwell-Plattform sorgt weiterhin für hohe Nachfrage, während mit Rubin bereits die nächste Chipgeneration in den Startlöchern steht.
Positiv bewertet CFRA außerdem die zunehmende Diversifizierung der Kundenbasis. Längst stammen die Investitionen nicht mehr ausschließlich von den großen Hyperscalern. Immer stärker investieren auch Unternehmen, staatliche Einrichtungen sowie spezialisierte KI-Cloud-Anbieter in eigene Infrastruktur.
Darüber hinaus erwarten die Analysten, dass Edge-Computing und sogenannte Physical-AI-Anwendungen in den kommenden Jahren erheblich an Bedeutung gewinnen werden. Diese zusätzliche Nachfrage dürfte das Wachstum von Nvidia weiter verbreitern und die Abhängigkeit von einzelnen Kundengruppen reduzieren. Für CFRA bleibt Nvidia damit einer der aussichtsreichsten Profiteure des weltweiten KI-Ausbaus.
IT-Aktie mit starker CFRA-Kaufempfehlung Nr. 5: ServiceNow (ISIN: US81762P1021, Schlusskurs 03.07.2026: 106,32 USD, Kursziel: 134,00 USD, Kurspotenzial: 26,0 %)
Obwohl CFRA den Softwaresektor insgesamt nur neutral beurteilt, gehört ServiceNow zu den wenigen Unternehmen, denen die Analysten weiterhin die Höchstbewertung von fünf Sternen verleihen. Ausschlaggebend ist die Überzeugung, dass ServiceNow seine führende Stellung bei KI-gestützten Unternehmensanwendungen weiter ausbauen kann und vom Markt derzeit unterschätzt wird.
CFRA erwartet, dass der Umsatz bis 2027 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von rund 20 % auf mehr als 19 Mrd. USD steigen wird. Wachstumstreiber sind neue Softwarelösungen, eine zunehmende Monetarisierung der KI-Angebote sowie weitere Marktanteilsgewinne. Besonders positiv bewerten die Analysten die Entwicklung von Now Assist. Die generative KI-Lösung sorgt bereits heute für größere Vertragsabschlüsse und stößt bei Unternehmenskunden auf großes Interesse. Gleichzeitig gewinnen KI-Agenten zunehmend an Bedeutung, wodurch sich zusätzliche Anwendungsfelder für die Plattform eröffnen.
Während viele Anleger befürchten, dass KI klassische Softwareanbieter unter Druck setzen könnte, sieht CFRA genau das Gegenteil. ServiceNow habe frühzeitig auf KI-gestützte Workflow-Lösungen gesetzt und stelle sein Geschäftsmodell schrittweise auf hybride Preismodelle um, die die tatsächliche Nutzung der KI-Funktionen berücksichtigen. Gleichzeitig erwarten die Analysten weiter steigende Margen.
Der freie Cashflow dürfte mittelfristig mehr als 30 % des Umsatzes erreichen, während der Gewinn je Aktie jährlich um rund 21 % zulegen soll. Da die Bewertung nach den Kursrückgängen inzwischen wieder deutlich günstiger ausfällt als im historischen Vergleich, sieht CFRA die Aktie derzeit als attraktiv bewertet an.
Fazit: KI bleibt der entscheidende Wachstumsmotor
Die Studie von CFRA macht deutlich, dass die Analysten den langfristigen Aufwärtstrend im Technologiesektor trotz der starken Kursentwicklung keineswegs als beendet ansehen. Zwar seien kurzfristige Rückschläge jederzeit möglich, fundamental bleibe die Ausgangslage jedoch ausgesprochen günstig. Die milliardenschweren Investitionen in KI-Rechenzentren, Cloud-Infrastruktur und moderne Softwareplattformen dürften den Sektor noch über Jahre hinweg antreiben.
Besonders positiv beurteilt CFRA Unternehmen, die entweder unverzichtbare Infrastruktur für den KI-Ausbau bereitstellen oder ihre KI-Angebote bereits erfolgreich in steigende Umsätze und Gewinne umwandeln. Mit AMD, Arista Networks, Microsoft, Nvidia und ServiceNow identifizieren die Analysten deshalb fünf US-Technologieaktien, denen sie innerhalb ihres Anlageuniversums derzeit das größte Potenzial zutrauen.
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